Публикую свою рассылку за 11.03.2015. Пока компания Generali с нами работает можно открыть профессиональный портфель и у нее.
После 1 мая тоже будут варианты в компаниях поменьше (например, в RL360 и ITA).
Сегодня я хочу поговорить с вами о профессиональных портфелях страховых компаний.
Что это такое, кому подходит и с каких сумм стоит к ним присматриваться.
Итак, что это такое.
Профессиональные портфели (portfolio bond, proffessional portfolio bond, investment bond – называться они могут по-разному) – продукты страховых компаний. Так же как и накопительные продукты относятся к продуктам unit-linked, т.е. к страхованию жизни с инвестиционной составляющей.
Инвестор оформляет полис, при этом размещает свой капитал в выбранный им портфель ценных бумаг. Именно поэтому рыночный риск несёт сам инвестор, а страховая компания не даёт гарантий на возврат капитала и доходность. Портфель ценных бумаг может уменьшится в цене – инвестор получит только стоимость портфеля.
Продукты unit-linked часто называют английским способом инвестирования.


Плюсы и минусы
Инвестиции через страховую компанию дают свои плюсы:
- четкую процедуру наследования,
- защиту капитала от претензий третьих лиц,
- достаточную налоговую эффективность.
Прибавим к этому отсутствие затрат времени на торговые операции, консолидированную отчетность и широкий выбор инструментов и получим основные достоинства данного метода.
Минусы в высоких комиссиях и высоких входных порогах, а так же неоднозначной ситуации с налогообложением в России частичного вывода средств.

Для кого
Профессиональный портфель подходит для инвестора с капиталом, который ищет:
- не затратный по времени или не требующий опыта, способ инвестирования;
- хорошую альтернативу зарубежным банкам (в связи с нежеланием, например, показывать ежегодно движение средств по счетам);
- эффективный способ защиты капитала и передачи по наследству.
75 тысяч — инвестиции на пробу?
Напоследок я хочу остановиться на том, какой капитал будет достаточным для инвестирования в профессиональный портфель.
Рассмотрим на реальном примере. Недавно крупная страховая компания снизила порог входа в профессиональный портфель со 150 тысяч долларов США до 75 тысяч, предложив клиентам несколько вариантов комиссий. Два варианта комиссий я привожу ниже:.
- 1 вариант: 1% в год в течение 10 лет + $187.50 ежеквартально. Штраф за выход в течение 10 лет.
- 2 вариант: 2% в год в течение 5 лет + $187.50 ежеквартально. Штраф за выход в течение 5 лет.
Дополнительно к этим комиссиям взимается плата при покупке/продаже ценных бумаг.
Обращаю ваше внимание на фиксированную сумму (которая не зависит от размера портфеля). Эта сумма составляет ровно 1% от суммы минимальных инвестиций в 75 тысяч долларов США.
Поэтому я считаю, что не нужно бросаться в программы с низкими минимальными суммами. Посчитайте свои расходы, рассмотрите альтернативные способы инвестирования.
Кроме того, если инвестор не может позволить себе вложить существенно большую сумму (150-200 тысяч долларов США и выше), то с высокой вероятностью на долгосрочном инвестиционном горизонте часть суммы или вся сумма ему понадобится для расходов, и либо, в случае частичного отзыва нагрузка из комиссий вырастет ещё, либо при полном закрытии программы он попадет под штраф за ранний выход.
Инвесторы, обладающие большими капиталами могут решить попробовать данный способ инвестирования, вложив минимальную сумму, стоит ли? Однозначно нет. Принимать решение нужно на берегу.
Вкладывая в инвестиционный портфель с долгосрочным инвестиционным горизонтом (а другие горизонты будут не выгодны с точки зрения комиссий) оценивать его через год-два будет просто бессмысленно. Подобная оценка часто приводит либо к необоснованному оптимизму, при росте на фондовых рынках, либо к досрочному закрытию программы, если влияние комиссий на доходность оказалось существеннее ожиданий.
Профессиональные портфели страховых компаний удобный, но серьёзный продукт. Поэтому, их распространение происходит через финансовых консультантов. Консультант призван объяснить все тонкости и трудные в понимании аспекты.
Если вы хотите получать мою рассылку, то подпишитесь ниже.
(После того, как вы подписались, на выбранный адрес придет письмо для подтверждения подписки. Иногда подтверждение идет долго — несколько часов. Иногда попадает в спам — проверяйте)